• WEB3官网导航 / 新币Mining久违了,18期数据深度揭秘币安Launchpool收益与策略趋势官网更新时间:2024年9月13日 16:39
  • 新币Mining久违了,18期数据深度揭秘币安Launchpool收益与策略趋势

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    原创 | Odaily星球日报(

    @OdailyChina

    作者|南枳(

    @Assassin_Malvo

    今年6月,市场惨淡之时“VC币”被推上风口浪尖,被指为市场下跌元凶,币安也在IO(

    io.net

    )之后停止了Launchpool。

    直至8月,币安再次开启了Launchpool,包括TON生态的TON和DOGS,但收益率已远不如年初。

    昨日,币安再次推出了HMSTR(Hamster Kombat)的Launchpool,本次价格预估如何?Launchpool的操作策略、数据特征相较年初有什么变化?Odaily将于本文通过深挖过去18期数据进行解答。

    核心问题与答案抢先看

    由于正文涉及大量数据与图表,因此本节将核心问题与相关结论进行总结如下,对具体过程不感兴趣的读者可直接查看答案:

    HMSTR价格预估

    在维持过去18期年化收益率均值108%的情况下,梦想价格为0.0593 USDT,初始流通市值为38.17亿美元,FDV为59.3亿美元;

    在维持过去5期年化收益率均值46.8%的情况下,理想价格为0.0256 USDT,初始流通市值为16.48亿美元,FDV为25.6亿美元;

    参考DOGS的初始流通市值,合理价格为0.0104 USDT,初始流通市值为6.71亿美元,FDV为10.4亿美元。

    从年化收益率看当前的BNB价格是否合理?

    即使按照6.71亿美元的初始流通市值计算,

    HMSTR这一期的绝对收益率只剩0.36%,对应年化收益率19%,远远低于此前的均值108%

    若再计入Launchpool的时间间隔,BNB的被动收益已下滑至USDT等稳定币的水平。

    在BNB的销毁已与币安利润无关的情况下,Launchpool收益率是仅有的客观衡量标准,若继续上线相似的“低Launchpool、高流通”的低收益Tokens,单就BNB本身而言存在高估风险。

    BNB价格是否还有Launchpool效应

    Launchpool效应消失,

    Launchpool公告后,不会直接拉盘,多数情况下甚至会有小幅下跌

    公告后过了一小时再买,相比公告后立刻买更划算。

    纯Mining策略是否还有效

    牛市期间的“公告后买入参与Launchpool,结束时卖出”的策略是否还有效?

    无效,

    公告后再买只会亏麻,更适合长持,或至少选择套保或者借贷进行短期Mining

    HMSTR价格预估

    绝对收益率=奖励Tokens数×一小时收盘价÷(质押BNB数×Mining开始时BNB价格),年化收益率=绝对收益率÷Mining时长×365天。

    过去18期年化收益率如下图所示,

    可以明显看出最近几期的年化收益率出现了显著的下滑

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    因此将过去18期的平均年化收益率(108%)作为梦想值,将过去5期的年化收益率(46.8%)作为理想值,得到梦想价格为0.0593 USDT,理想价格为0.0256 USDT。

    梦想价格下,初始流通市值为38.17亿美元,FDV为59.3亿美元;

    理想价格下,初始流通市值为16.48亿美元,FDV为25.6亿美元。

    即使按照理想价格,初始流通市值也能排到所有Tokens的第52名,非常不合理,理性来看只能大幅下调预估年化收益率。

    这一非常规数值造成的原因

    是HMSTR初始流通比例为64.38%,但Launchpool只有3%,若要维持收益率只有远超常规的流通市值才能实现。不过已有DOGS“珠玉在前”,DOGS初始流通比例也高达93.95%,但只有4%进入Launchpool,因此DOGS在上线之处的流通市值也高达6.71亿美元,HMSTR或有“创造奇迹”的可能。

    若按照DOGS初始流通市值等同计算,则价格应为0.0104 USDT,FDV为10.4亿美元。

    BNB价格是否还有Launchpool效应

    此前,每次币安宣布上线Launchpool前和宣布后,BNB都会“提前”或在公告后拉盘,那么现在是否还存在这一效应?

    假设上币公告在14:25发出(或14时的任意时间),对应的计算时间点定义为:

      14:00这一刻的价格(公告前一小时BNB收盘价)、15:00这一刻的价格(公告当期BNB收盘价)、16:00这一刻的价格(公告后一小时BNB收盘价);

      公告直接涨幅(公告当期-公告前一小时)、公告后涨幅(公告后一小时-公告当期);

      涨幅差值(公告后涨幅-公告直接涨幅),负值可能是市场对打新Tokens信心不足或“内幕”获利出逃,正值则代表市场信心较足。

      其他公告时间同理变更,得到数据如下:

      下图为“公告后直接涨幅”的柱状图,综合上表可以看出,BNB已经没有了Launchpool效应,公告后不会直接拉盘,甚至更多的是“内幕”获利出逃。

      此外公告后1小时,也从年初的上涨转为了下跌,如果没有提前购买,等待公告过后一定时间购买反而更划算。

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      短期纯Mining策略是否还有效

      牛市期间的“公告后买入参与Launchpool,结束时卖出”的策略是否还有效。

      公告后买入并持有BNB在多数情况下(72%)是下跌的,即使有Mining收益弥补,整体来看亏损也非常显著,因此不建议短期购入BNB进行Mining,至少选择套保或者借贷进行短期Mining。

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